home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ SysOp's Arsenal / SysOp's Arsenal 1 (Arsenal Computer).ISO / doorware / chetah15.exe / BNK00054.TXT < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-08-10  |  6.1 KB  |  151 lines
  1.                                Federal Register
  2.                                Vol. 59, No. 116
  3.                             Friday, June 17, 1994
  4.  
  5. [Release No. 34─34193; File No. SR─NSCC─94─08]
  6.  
  7. Self-Regulatory Organizations; National Securities Clearing Corporation;
  8. Notice of Filing and Immediate Effectiveness of Proposed Rule Change Modifying
  9. NSCC's Correction Fees
  10.  
  11. June 10, 1994.
  12.  
  13. Pursuant to section 19(b)(1) of the Securities Exchange Act of 1934,«1» 
  14. notice is hereby given that on June 1, 1994, the National Securities Clearing
  15. Corporation ("NSCC") filed with the Securities and Exchange Commission
  16. ("Commission") the proposed rule change (File No. SR─NSCC─94─08) as described
  17. in Items I, II, and III below, which Items have been prepared by primarily
  18. NSCC. The Commission is publishing this notice to solicit comments on the
  19. proposed rule changes from interested persons.
  20.  
  21. «1» 15 U.S.C. section 78s(b)(1) (1988).
  22.  
  23. I. Self-Regulatory Organization's Statement of the Terms of Substance of the
  24. Proposed Rule Change
  25.  
  26. The proposed rule change modifies NSCC's fee structure as it relates to
  27. correction fees for the processing of municipal securities transactions. The
  28. text of the rule change is set forth at Exhibit A.
  29.  
  30. II. Self-Regulatory Organization's Statement of the Purpose of, and Statutory
  31. Basis for, the Proposed Rule Change
  32.  
  33. In its filing with the Commission, NSCC included statements concerning the
  34. purpose of and basis for the proposed rule change and discussed any comments
  35. it received on the proposed rule change. The text of these statements may be
  36. examined at the places specified in Item IV below. NSCC has prepared
  37. summaries, set forth in sections A, B, and C below, of the most significant
  38. aspects of such statements.
  39.  
  40. A. Self-Regulatory Organization's Statement of the Purpose of, and Statutory
  41. Basis for, the Proposed Rule Change
  42.  
  43. The purpose of the rule change is to modify NSCC's fee structure as it relates
  44. to correction fees for the processing of municipal securities transactions to
  45. reflect the fact that correction capabilities have been accelerated in
  46. conformity with comparison capabilities. In August of 1993, NSCC accelerated
  47. the comparison processing for municipal securities transactions to the date
  48. after trade date ("T+1"). Previously NSCC had charged participants for
  49. supplemental input on or after T+2. Because correction processing can now be
  50. initiated on T+1, the NSCC fee structure is being modified in order to charge
  51. participants for supplemental input on or after T+1. Although the acceleration
  52. of municipal bond comparison occurred in August of 1993, this fee change will
  53. be effective for supplemental comparison processing as of June 1, 1994.
  54.  
  55. The proposed rule change provides for the equitable allocation of dues, fees,
  56. and charges among participants. Therefore, NSCC believes that it is consistent
  57. with the requirements of the Act, particularly section 17A(b)(3)(D) of the
  58. Act.
  59.  
  60. B. Self-Regulatory Organization's Statement on Burden on Competition
  61.  
  62. NSCC believes that the proposed rule changes will not have any impact or
  63. impose a burden on competition.
  64.  
  65. C. Self-Regulatory Organization's Statement on Comments on the Proposed Rule
  66. Change Received From Members, Participants, or Others
  67.  
  68. NSCC has neither solicited nor received any written comments.
  69.  
  70. III. Date of Effectiveness of the Proposed Rule Change and Timing for
  71. Commission Action
  72.  
  73. The foregoing rule change has become effective pursuant to section
  74. 19(b)(3)(A)(ii) of the Act«2»  and subparagraph (e)(2) of Rule 19b─4
  75. thereunder because it establishes a due, fee, or other charge imposed by
  76. NSCC.«3»  At any time within sixty days of the filing of such rule change, the
  77. Commission may summarily abrogate such rule change if it appears to the
  78. Commission that such action is necessary or appropriate in the public
  79. interest, for the protection of investors, or otherwise in furtherance of the
  80. purposes of the Act.
  81.  
  82. «2» 15 U.S.C. section 78s(b)(3)(A)(ii) (1988).
  83.  
  84. «3» 17 CFR  240.19b─4(e)(4) (1993).
  85.  
  86. IV. Solicitation of Comments
  87.  
  88. Interested persons are invited to submit written data, views, and arguments
  89. concerning the foregoing. Persons making written submissions should file six
  90. copies thereof with the Secretary, Securities and Exchange Commission, 450
  91. Fifth Street, NW., Washington, DC 20549. Copies of the submission, all
  92. subsequent amendments, all written statements with respect to the proposed
  93. rule change that are filed with the Commission, and all written communications
  94. relating to the proposed rule change between the Commission and any person,
  95. other than those that may be withheld from the public in accordance with
  96. provisions of 5 U.S.C. 552, will be available for inspection and copying in
  97. the Commission's Public Reference Section, 450 Fifth Street, NW., Washington,
  98. DC 20549. Copies of such filing will also be available for inspection and
  99. copying at the principal office of NSCC. All submissions should refer to File
  100. No. SR─NSCC─94─08 and should be submitted by July 8, 1994.
  101.  
  102. For the Commission by the Division of Market Regulation, pursuant to delegated
  103. authority.«4» 
  104.  
  105. «4» 17 CFR 200.30─3(a)(12) (1993).
  106.  
  107. Margaret H. McFarland,
  108.  
  109. Deputy Secretary.
  110.  
  111. Exhibit A
  112.  
  113. The text of the proposed rule change is as follows: Italicized text indicates
  114. additions. Bracketed text indicates deletions.
  115.  
  116. 3. Amex and OTC Corporate Bond and UIT [Bond System] Correction Fees«5» :
  117.  
  118. «5» The abbreviations Amex, OTC, and UIT refer respectively to: the American
  119. Stock Exchange, Inc., over-the-counter, and unit investment trust.
  120.  
  121.                                   * * * * *
  122.  
  123. 4. Municipal Bond System Correction Fees:
  124.  
  125. a. All supplemental input after T (Advisory, As Of, Demand As Of, Withhold)
  126. except for Demand As Of Advisories and Trades Deleted.
  127.  
  128. (1) T+1 $.40 to the submitter
  129.  
  130. (2) T+1 $.60 to the submitter
  131.  
  132. (3) after T+2 $1.00 to the submitter
  133.  
  134. b. Trades Deleted:
  135.  
  136. (1) T+1 $.40 to both sides
  137.  
  138. (2) T+2 $.60 to both sides
  139.  
  140. (3) after T+2 $1.00 to both sides
  141.  
  142. 5[4]. OTC Equity and Bond System Correction Fees:
  143.  
  144.                                   * * * * *
  145.  
  146. [FR Doc. 94─14733 Filed 6─16─94; 8:45 am]
  147.  
  148. BILLING CODE 8010─01─M
  149.  
  150.  
  151.